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Gestion collective

Depuis sa reprise en 2008 par ses dirigeants actuels, Financière Arbevel s’est concentrée sur le segment des petites et moyennes valeurs françaises. Cette spécificité résulte avant tout de l’expérience professionnelle passée de l’équipe dirigeante mais aussi de la qualité des fondamentaux propres à ces sociétés. En effet, ce segment a souvent été délaissé par les investisseurs malgré sa capacité à créer de la valeur sur le long terme. Par ailleurs, il nous a semblé logique et naturel de décliner sur les titres obligataires notre connaissance et notre analyse des sociétés mise en œuvre depuis 2009 sur les titres actions. En effet, nous estimons que dans l’environnement de taux et de spreads actuels, le potentiel sur l’obligataire se trouve essentiellement au sein du gisement High Yield.
Ce dernier est constitué en grande partie d’émetteurs Small et Mid Caps.

Gestion Actions


A l’origine du succès de Financière Arbevel, la gestion actions représente le cœur historique de notre expertise.

Financière Arbevel se positionne comme une maison de recherche avec 14 personnes dédiées à la gestion, dont 9 sur le gisement des petites et moyennes valeurs françaises et européennes. Nos équipes réalisent plus de 1000 contacts sociétés par an et suivent activement plus de 400 sociétés. Nous bénéficions ainsi d’une réelle force de couverture, d’analyse et de suivi.

Notre ”ADN” reconnu sur l’analyse fondamentale et stratégique des sociétés (analyse de l’activité, environnement concurrentiel, situation financière, management et valorisation de l’entreprise) s’inscrit dans une démarche nous permettant de nous affranchir des consensus et des mouvements de panique, fréquents sur les marchés financiers.

Au-delà de notre approche fondamentale, nous suivons une démarche pragmatique et opportuniste : les sociétés dans lesquelles nous investissons ont des profils très différents : des entreprises en croissance, des sociétés que nous jugeons sous valorisées par le marché ou encore des entreprises en phase de restructuration.

Enfin, nous avons identifié un certain nombre de grandes tendances structurelles qui sont susceptible de changer significativement le monde que nous connaissons : ruptures technologiques, enjeux de la biotechnologie, sécurité, vieillissement de la population etc… Nous cherchons à identifier les sociétés les mieux positionnées pour bénéficier de ces tendances, afin dans les accompagner dans leur développement.

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Gestion Flexible


Depuis la reprise de la société en 2009, Financière Arbevel a su valider l’authenticité de son expertise actions. C’est dans ce contexte, que nous avons voulu mettre à disposition de notre clientèle privée des solutions adaptées afin de développer et préserver au mieux son patrimoine. Notre gestion, flexible avant tout, est aujourd’hui le socle de la clientèle privée de Financière Arbevel.

Face à un environnement boursier de plus en plus volatile, intégrant de nouveaux paramètres tels que le trading algorithmique, la gestion indicielle et l’interventionnisme des banques centrales, nous avons souhaité décliner notre expertise historique dans le cadre d’une gestion diversifiée.

Avec un processus d’investissement stable et cohérent dans le temps, nous cherchons à capitaliser sur la surperformance des petites et moyennes valeurs sur le long terme, tout en nous laissant la possibilité de passer rapidement d’une forte exposition actions à un portefeuille très « défensif ».

Dans un univers fortement corrélé mais avec des indices dispersés en termes de performance, nous sommes convaincus qu’il est préférable d’aller sur une zone maîtrisée : la France et l’Europe, plutôt que de multiplier les paris à l’international. Nous choisissons également des actifs financiers simples et compréhensibles, de ce fait, nous sommes capables pour chaque ligne d’expliquer la société et ses évolutions.

La prise en compte de l’environnement macro-économique, suivie au quotidien par l’équipe de gestion obligataire, et l’approche fondamentale pour la sélection d’entreprises, menée par l’équipe de gestion actions, sont autant de fortes synergies qui viennent valider notre objectif de préservation et de valorisation du capital grâce à une gestion flexible de l’exposition actions.

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Gestion Obligataire


Chez Financière Arbevel, notre philosophie de gestion est centrée sur la sélection de valeurs de qualité après une analyse financière rigoureuse.

C’est dans cette optique que nous avons développé, depuis septembre 2015, une expertise obligataire, afin de décliner notre compétence d’analyse financière vers les obligations d’entreprises.

L'analyse financière obligataire s'appuie sur les équipes d'analystes actions, complétées par un prisme obligataire pour intégrer les données spécifiques à ce type d'investissement. Une équipe dédiée prend également en charge l'ensemble des titres non cotées. L'investissement en obligations convertibles met également en évidence les synergies entre les analystes taux et actions.

En effet, la gestion obligataire permet d’investir sur des titres émis par des sociétés appréciées par Financière Arbevel sur des supports moins risqués que les actions pour des profils d’investisseurs plus prudents.

Notre stratégie d’investissement consiste à construire des portefeuilles sur mesure, avec la possibilité de gérer de manière active un portefeuille diversifié d’obligations essentiellement en euros, y compris des titres subordonnés, quelles que soient les contraintes de durée ou de notation.

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