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Lipper Awards SDG

Jamais deux sans trois!

Après avoir reçu les prix du meilleur fonds sur 3 et 5 ans pour son fonds Pluvalca Initiatives PME, Financière Arbevel se voit décerner celui de la meilleure société de gestion dans la catégorie"Small Firm-Mixed assets" sur 3 ans !

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Lipper Awards

Financière ARBEVEL vient d’être distinguée par plusieurs prix LIPPER AWARDS : 

Meilleur Fonds dans la catégorie « Equity France Small&Mid Cap » sur 3 et 5 ans, pour Pluvalca Initiatives PME

Meilleure Société de Gestion de taille moyenne, sur 3 ans dans la catégorie Mixed Assets, dans laquelle nos fonds diversifiés Pluvalca Evolution Europe et Pluvalca MultiManagers se distinguent.

Nous sommes heureux de partager avec vous ces prix, une reconnaissance de la qualité de nos gestions, des savoir-faire de notre équipe et de la pérennité de notre philosophie d’investissement. Ces distinctions nous encouragent aussi, évidemment, à poursuivre notre engagement et nos missions auprès de ceux qui font l’économie, entreprises et entrepreneurs, partenaires investisseurs, français et européens. Ces prix viennent s’ajouter au LIPPER AWARDS 10 ans obtenu par le fonds Pluvalca Allcaps dans la catégorie Equity France Large Caps en 2019. Nous tenions à vous remercier chaleureusement pour ces prix qui sont aussi les vôtres, à la hauteur de la confiance que vous nous témoignez !

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Financière Arbevel annonce le closing de son fonds Arbevel Dette Privée PME.

Soutenu par le Fonds européen d’investissement, ce fonds a pour vocation d’aider les PME à financer leurs projets d’innovation et de croissance.

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La vente de produits financiers au service de la relance, un défi pour Bercy

"Nous avons un vivier fantastique de PME françaises mais elles manquent de moyens au moment de leur accélération industrielle et commerciale."

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Information réglementaire

Financière Arbevel se conforme aux exigences du règlement européen SFDR et répond à l’article 173 de la loi sur la transition énergétique. Nous vous renvoyons sur la page ISR de son site internet, pour plus d’informations. 

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Quel potentiel de hausse pour les marchés actions?

Sébastien Lalevée s'exprimait le 8 mars sur BFM Business  sur la superformance actuelle de l'europe sur les Etats Unis.

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Sébastien Lalevée s'exprime sur l'obtention du "label relance" dans le magazine" Investissement conseils"

"Lobtention du Label Realnce corespond a notre volonté d'afficher que nos fonds permet de financer l'écosysteme des PME cotées françaises,notamment en participant à de nombreuses introductions en Bourse et augmentations de capital"

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Communiqué de presse de l'AMF et des associations de professionnels du secteur de la gestion d'actifs

L'autorité des marchés financiers et les associations de professionnels du secteur de la gestion d'actifs mettent en garde le public contre la recrudescence des usurpations de nom d'acteurs autorisés

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Ronan Blanc intervient sur BFM TV pour commenter l'actualité économique

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Financière Arbevel est classé "excellent par Décideurs Magazine

Financière Arbevel est classé "excellent" par Décideurs Magazine ,dans la catégorie des sociétés de gestion indépendantes dont l'encours est supérieur à 1 Milliard d'euros.

 

 

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Thibault Prebay donnait ce mercredi sur bfmbusiness son éclairage sur l'actualité économique.

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Note de rentrée - Janvier 2021

En ce début d’année, l’équipe de gestion de Financière Arbevel est heureuse de partager avec vous un résumé de ses rencontres avec les entreprises et les hypothèses servant de base à notre cadre d’investissement pour ce début d’année.

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Comment l'Europe envisage de relancer son économie ?

Quelle structuration de portefeuille opérer au regard de l'actualité ?

Thibault Prebay donnait ce mercredi son éclairage sur l'actualité économique

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Sébastien Lalevée, Directeur général de Financière Arbevel , invité de BFM Business pour commenter l'actualité économique

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Marc Le Bozec, Responsable Private Equity chez Financière Arbevel était invité dans l'émission BFM Patrimoine sur " bfmbusiness" pour donner son éclairage sur le monde de la santé et de l’innovation.

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Pourquoi miser sur l’Europe et l’Asie en 2021 ? par Thibault Prébay directeur général adjoint chez Financière Arbevel

L’action conjuguée des banques centrales et des politiques budgétaires devrait éviter tout retournement brutal des marchés en Europe au cours des prochains mois. Les valeurs européennes de petite taille positionnées sur des thématiques d’avenir (environnement, santé, etc.) pourraient notamment tirer leur épingle du jeu.L’action conjuguée des banques centrales et des politiques budgétaires devrait éviter tout retournement brutal des marchés en Europe au cours des prochains mois. Les valeurs européennes de petite taille positionnées sur des thématiques d’avenir (environnement, santé, etc.) pourraient notamment tirer leur épingle du jeu.

 

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Deux Gérants de Financière Arbevel, Sebastien Lalevée et Régis Aubert font l’objet d’une interview sur leurs analyses dans le journal « Investir » du 19 décembre.

Financière Arbevel propose le fonds Pluvalca Initiatives PME, investi dans des petites et microcapitalisations

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Financière Arbevel, acteur reconnu du financement des PME, obtient le label « Relance » pour son fonds Pluvalca Initiatives PME

Pluvalca Initiatives PME a été distingué par le gouvernement avec la labellisation « Relance » comme un véhicule d’investissement favorisant le financement durable des entreprises dans le cadre du plan de relance de l’économie française.

Créé en 2012, Pluvalca Initiatives PME investit depuis son origine dans des TPE, PME et ETI françaises innovantes, souvent leaders sur leur marché et positionnées sur des niches en forte croissance.

Pluvalca Initiatives PME est ainsi reconnu comme un placement répondant aux enjeux du financement des entreprises françaises dans le contexte de la crise sanitaire à travers sa participation à de nombreuses augmentations de capital et introductions en bourse. Depuis sa création, le fonds a investi plus de 34 millions d’euros dans l’économie réelle à travers 35 introductions en bourse et 33 augmentations de capital ce qui le prédispose ainsi à jouer un rôle dans le financement de la relance post-crise de la Covid-19.

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Pourquoi s’intéresser à nouveau aux small & mid caps ?

  • Un univers d’investissement profond et diversifié sur les thématiques de croissance long terme
  • La désaffection de cette classe d’actifs depuis 2018 fait renaître des valorisations attractives. Les industriels et les investisseurs l’ont d’ores et déjà compris avec le regain d’opérations d’OPAs depuis quelques mois
  • Nous observons désormais une attractivité de la classe d’actifs en termes de valorisation par rapport aux perspectives de croissance (nouveau cycle macro-économique avec la Covid-19), aux larges caps et au private equity
  • L’assainissement du bilan des small caps ne justifie plus la prime de risque associée
  • Cet univers d’investissement devrait inéluctablement profiter des différents plans de relance mis en oeuvre par les états européens
  • Nos deux fonds généralistes, Pluvalca France Small Caps et Pluvalca Initiatives PME, répondent à ces enjeux.
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Mesures fiscales de la rentrée 2020

Certaines mesures fiscales viennent d’être votées à destination des particuliers, voici les principales :

1. Un nouvel abattement de 100 000 € sur les dons familiaux consentis pour la reprise ou la création d’entreprise et la construction ou la rénovation énergétique de la résidence principale

2. L’abattement sur les droits de succession pour les dons faits à certains organismes est étendu aux dons en nature

3. Le taux de la réduction d’impôt au titre de la souscription au capital de PME ou de parts de FCPI ou de FIP dite « réduction d’impôt Madelin » s’élève à 25 % pour les versements effectués entre le 10 août et le 31 décembre 2020

4. La possibilité de déblocage anticipé de l’épargne retraite pour les travailleurs non-salariés

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Financière ARBEVEL et PLUVALCA Disruptive Opportunities sélectionnés par l’initiative de place issue du rapport Tibi

Nous avons le plaisir de vous annoncer la sélection de notre société par le Comité d’investisseurs issu du Rapport Tibi.

Pour rappel, le Ministère de l’Economie des Finances et de la Relance et un groupe de vingt-deux Investisseurs institutionnels français de premier plan ont décidé de mobiliser 6 milliards d’euros en faveur du financement des entreprises technologiques françaises dans les trois ans. Financière ARBEVEL a fait partie des premiers sélectionnés au mois de mai sur la base de son expertise et de sa légitimité reconnues sur ce gisement.

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Financière Arbevel confirme son engagement dans l’Investissement Responsable

Financière Arbevel a le plaisir de vous annoncer l’obtention du label français ISR sur son compartiment PLUVALCA SUSTAINABLE OPPORTUNITIES. Cette labellisation intervient après la récente signature des UN PRI (Principes pour l’Investissement Responsable des Nations Unies).

Ces deux grandes étapes jalonnent la progression de Financière Arbevel dans sa démarche d’investisseur responsable, qui se distingue par son intégration à la gestion financière.

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Sébastien Lalevée était l'invité de Stéphane Soumier

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Première leçon de la crise du Coronavirus : l’accélération de la destruction créatrice selon Schumpeter

Le Coronavirus aura violemment secoué l’économie mondiale et avec elle, les marchés boursiers. Les plans de relance et les actions des banques centrales auront été massives.

Il est nécessaire, aujourd’hui, d’analyser les changements sociétaux qui en découlent afin de se positionner pour les années à venir.

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Vincent Morel, gérant du fonds Pluvalca MultiManagers

Vincent Morel est le sélectionneur de fonds du mois de Rankia Pro

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Pluvalca Multibonds

Le fonds Pluvalca Multibonds a été lancé en décembre 2015. C’est un fonds obligataire d’allocation crédit, centré sur l’Europe. L’analyse crédit est le moteur principal de performance du fonds, c’est l’ADN même de Financière Arbevel. A la différence d’autres fonds d’allocation obligataire, il est très peu exposé aux dettes souveraines, aux pays émergents et aux devises hors euro. De même, la sensibilité du portefeuille aux variations de taux d’intérêt est plutôt une résultante des investissements sur le crédit qu’un marqueur puissant de gestion.  

Le fonds Pluvalca Multibonds intervient sur l’ensemble des classes d’actif crédit. Il peut investir sur toute la palette de dettes émises par les entreprises sur le marché : la dette obligataire classique, les dettes perpétuelles, plus communément appelées dettes hybrides, qui sont subordonnées et assimilées à des fonds propres et les obligations convertibles ; qu’elles soient à taux variable ou à taux fixe ; sans limitation de maturité, de notation, de taille d’entreprise ou de taille d’émissions. Les établissements financiers (banques, assurances, immobilier) font également partie intégrante de la stratégie du fonds, à l’exception des produits complexes comme les dettes ultra subordonnées pouvant être automatiquement converties en fonds propres sous certaines conditions.  

Enfin, le fonds reste un fonds d’allocation d’actifs pur, qui utilise très peu de produits dérivés, sauf pour couvrir certains risques comme le risque de taux. L’utilisation des instruments de couverture, là encore, n’est pas systématique mais gérée de manière dynamique en fonction de nos anticipations macro-économiques.   

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Coronavirus, la dette en héritage ?

Le blocus économique mondial va entrainer une forte hausse de la dette publique comme privée partout dans le monde.

Paradoxalement, l’aspect mondial de cet impact va entrainer des réactions institutionnelles fortes. Le risque de crise de la dette pour les trimestres à venir n’est pas majeur.

L’impact sur les sociétés restera important. La capacité des sociétés à exister sur un mode digital et l’endettement sont les nouveaux critères clefs.

Un éventuel retour d’inflation ne pourra se faire que lorsque le marché de l’emploi sera de nouveau saturé et que le pétrole se sera repris.

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Réflexions et suggestions face à la crise actuelle Mars 2020

Face à une correction d’une grande ampleur et d’une violence historique, il est nécessaire de réfléchir sur l’opportunité de se positionner sur le marché. Mais les interrogations demeurent sur le timing (Quand ?) et sur les véhicules à privilégier (Comment ?).

Voici nos convictions.

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Communiqué de gestion de Financière ARBEVEL

Avant toute chose, face à cette crise sanitaire sans précédent, nous espérons que vous et ceux qui vous sont proches êtes en bonne santé́.

En cette période chahutée, nous pensons qu’il est également indispensable de vous communiquer notre point de vue sur la situation actuelle, même si notre analyse reste teintée de beaucoup de prudence. S’il est évident que cette crise, à l’origine sanitaire, aura des conséquences très fortes sur l’environnement macro-économique, nous sommes convaincus que par ricochet, cette crise aura aussi un effet sur le comportement des agents économiques à court et plus long terme.

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Plan de continuité d’activité Financière ARBEVEl

Depuis le 9 mars, les équipes de Financière ARBEVEL se répartissent en deux groupes, le premier en télétravail et le second à notre siège social.

A compter du mardi 17 mars, le plan de continuité d’activité sera mis en oeuvre, ainsi toutes nos équipes travailler ont à domicile, tant que le nécessitera la gestion de cette crise sanitaire . Au cou

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Flash Marché

Les marchés ont fortement corrigé au cours de la semaine passée, avec une chute de 10 à 12% des principaux indices boursiers, et une contamination à l'ensemble des classes d'actifs, à l'exception des emprunts d'État américains qui profitent de la recherche de sécurité. L'ampleur de la baisse hebdomadaire est impressionnante et la plus forte depuis 2008.

Coronavirus : d'une crise de l'offre vers une crise de la demande ?
L'ampleur de la correction s'explique par le changement de dimension de la crise sanitaire de Coronavirus. Dans un premier temps, les investisseurs se sont focalisés sur le ralentissement de la production en Chine, ne permettant pas aux entreprises de s'approvisionner correctement. Le marché envisageait alors une difficulté à satisfaire la demande en raison de problèmes dans la chaîne d'approvisionnement, entraînant une correction limitée fin janvier (avec un espoir de reprise rapide).

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Un début d’année rassurant

En ce début d’année, nous souhaitons vous transmettre le ressenti des récentes conférences auxquelles nous avons assisté ainsi que préciser le positionnement de nos fonds.

Nos équipes de gestion ont participé au séminaire small et mid cap Oddo à Lyon qui a réuni près de 250 sociétés, à une conférence au Danemark, une autre à Francfort et une autre en Suisse. Nous proposons également un feedback de la conférence JP Morgan de Biotechnologies à San Francisco.

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2020 sera plus favorable au stock-picking

Créé en 2012, ce fonds de la Financière Arbevel est très diversifié, et son style difficilement identifiable. Une chose est sûre, il fait la part belle aux petites voire très petites valeurs françaises, de croissance surtout, et ce tous secteurs confondus. Avec un succès certain puisque sa valorisation a presque triplé en 7 années d’historique. 

Sébastien Lalevée, présentez-nous votre fonds : « Arbevel », « Pluvalca », « Initiatives PME  » … pourquoi ?

"Nous avons conservé les noms Arbevel et Pluvalca hérités de notre rachat de la société de gestion il y a 10 ans. Nous gérions alors 25 M€, contre 1,8 milliard d’euros aujourd’hui. Cela est passé par une diversification de la gamme et de bonnes performances, dans la durée. Le fonds Initiatives PME est né quelques années plus tard, en 2012. Nous avons ressenti à ce moment-là le besoin de créer un fond spécialisé sur les micro et small caps françaises, en complément de notre fonds Pluvalca France Small Caps, positionné sur les small et mid caps. A l’époque, un peu comme aujourd’hui, l’instabilité et l’insécurité poussait les investisseurs, de plus en plus passifs et guidés par les algorithmes, à privilégier les valeurs les plus liquides et les indices. Avec Initiatives PME, que je cogère avec Carine Beigbeder, l’idée est de confier de l’argent à des entrepreneurs volontaires, innovants et dotés d’une vision. La diversité de notre équipe de gestion et les 7 personnes qui contribuent directement au choix de valeurs se traduisent dans la diversité des idées et la faible concentration du fonds, réparti sur 69 valeurs."

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Le retour des small caps

Après des années de surperformance depuis 2009, le segment des small-caps est particulièrement contre-performant depuis 2 ans. Le mouvement s’est accéléré à partir de l’été 2018, dans un contexte d’attaques répétées du président américain vis-à-vis du reste du monde, et de la Chine en particulier. Il semblerait que la dégradation de la perception de l’environnement par les investisseurs explique la contre-performance des plus petites capitalisations.

Le contraste entre les performances opérationnelles des small caps, qui restent de bonne facture, et leur contre-performance boursière s’explique essentiellement par des sorties de capitaux massives de la classe d’actifs au profit des ETF larges caps/valeurs américaines et autres valeurs refuges.

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Changement de régime matrimonial : dernier rappel afin de profiter des frais réduits !

A compter du 1er janvier 2020, le changement d’un régime matrimonial séparatiste en un régime communautaire coûtera plus cher.

Ces changements matrimoniaux sont souvent adoptés afin de renforcer les droits du conjoint ou de rééquilibrer les patrimoines entre époux en vue de faciliter la transmission au profit des enfants.

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2019, l’année du PEA !

Assouplissement des règles de retraits et de clôture du PEA après la 5ème année

  • Les retraits après 5 ans (contre 8 ans auparavant) sont possibles sans entraîner la clôture du PEA.
  • Il est désormais possible d’effectuer de nouveaux versements en cas de retrait partiel réalisé après la 5ème année.

Remarque : Ces dispositions s’appliquent aux retraits effectués à partir du 24 mai 2019. En ce qui concerne les retraits partiels réalisés avant l’application de la loi, le législateur n’a pas encore précisé si l’épargnant est autorisé à faire de nouveaux versements.

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Les banques centrales déjà de retour !?

Le sevrage aura été de courte durée. Si les Etats-Unis sont parvenus, par le biais de la Réserve Fédérale, à reconstituer des marges de manœuvres monétaires (les taux courts américains ont remonté et le programme d’assouplissement quantitatif est en sommeil avec un réinvestissement partiel uniquement), l’Europe n’aura pas eu le temps de procéder à une hausse de taux que le besoin de stimulus est déjà de retour.

Marchés drogués à la Banque Centrale ou vrai coup de froid sur la conjoncture mondiale, ce mouvement interroge. Ainsi l’environnement microéconomique semble toujours solide malgré le ralentissement du commerce mondial. Comment analyser les marchés dans ce contexte ?

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Un accompagnement personnalisé à la philanthropie

Depuis une quizaine d'années, Nathalie Bardet, responsable de l'accompagnement patrimonial et philanthropique au sein de Financière ARBEVEL a eu la chance d'accompagner une cinquantaine de familles et entrepreneurs souhaitant devenir philanthropes en les aidant à créer leur véhicule philanthropique. 

Chaque personne est unique, du fait de son parcours personnel et de son patrimoine. C'est pourquoi il est nécessaire de bien comprendre ses motivations et aspirations en amont de tout accompagnement. 

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Que penser des niveaux de marchés actuels ?

Notre responsable de la gestion obligataire, Thibault Prébay, était l'invité d'Intégrale Placements sur BFM Business.

Le face à face a opposé Thibault Prébay, et Rachid Medjaoui, directeur adjoint de la gestion privée de BPE

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Financière Arbevel, 10 ans déjà depuis la reprise !

Quand Financière Arbevel est reprise en mars 2009 par Sébastien Lalevée et Jean Baptiste Delabare, il reste 25 Millions € sous gestion. On dit qu’il faut être audacieux pour entreprendre et fou pour persévérer. C’était un peu fou en effet.

Les fondateurs avaient vu juste. Aujourd’hui, Financière Arbevel gère 1,8 Milliards € au travers de fonds et mandats investis dans 250 sociétés. La société compte 34 personnes dont 15 dédiées à la gestion. Elle a gagné ses galons auprès des investisseurs les plus exigeants, particuliers comme institutionnels, dont l’emblématique fonds souverain de Norvège.

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Déclarations fiscales 2019

Voici revenu le temps des déclarations fiscales !

Quels sont les changements de 2019 ?

La déclaration de revenus 2018 servant au calcul de l’impôt 2019 sera particulière à plus d’un titre cette année : mise en place du prélèvement à la source (PAS), entrée en vigueur depuis le 1er janvier 2019, et du contexte particulier de « l’année blanche ». Autre spécificité, 2019 est l’année de l’instauration du prélèvement forfaitaire unique (PFU), appelé communément flat tax.

 

Cette année est également la première marquée par la généralisation de l’obligation de déclarer ses revenus en ligne lorsqu’on dispose d’un accès internet dans sa résidence principale.

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2019 | PLUVALCA ALLCAPS - LIPPER FUND AWARD | Actions France sur 10 ans

Le compartiment Pluvalca AllCaps géré par Régis Aubert & Alexia de Roquefeuil a été élu meilleur fonds sur 10 ans pour la catégorie Actions France lors du Lipper Fund Awards 2019.

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Contribuer au développement des écosystèmes

Fondée en 1997, puis reprise par Jean Baptiste Delabare et Sébastien Lalevée début 2009, Financière Arbevel est une des plus belles réussites dans le paysage des sociétés de gestion indépendantes françaises. 

La structure gère aujourd’hui 1,6 milliard d’euros réparti à parts égales entre fonds ouverts et véhicules dédiés. Son directeur général, Sébastien Lalevée revient sur le leitmotiv qui anime l’activité de ses équipes.

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Grand Prix de la Finance - Pluvalca France Small Caps

Financière Arbevel est fière d'avoir remporté le 1er prix actions - Petites et Moyennes Caps France

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La France va donner un coup de pouce à ses start-up de la santé

France Biotech va organiser le premier Health Tech Investor Day, le 25 juin à Paris. Il s'agit de mettre en relation entrepreneurs, investisseurs et groupes pharmaceutiques.

Pourquoi cette initiative ? Toutes les biotech françaises qui atteignent aujourd'hui un certain degré de maturité sont contraintes, à un moment ou un autre, de franchir l'Atlantique pour se faire coter au Nasdaq, à l'instar de ce qu'ont fait Genfit ou Nanobiotix. Plus que dans d'autres domaines, la biotech et les medtech, regroupées sous la dénomination de « health tech », nécessitent un financement à la fois important et de longue durée.

Mais si l'écosystème financier français est très attractif pour l'amorçage et le développement des start-up de health tech, au-delà de ce stade les sociétés sont entravées par la pénurie de financements privés. Peu de fonds sont en effet susceptibles d'intervenir en France (Andera, Sofinnova, Kurma biotech…). « Au-delà de 50 millions d'euros, il devient de plus en plus difficile de lever de l'argent », explique aux « Echos » Maryvonne Hiance, la présidente de France Biotech.

Or, mener un essai de phase III, la dernière étape avant commercialisation, coûte de 50 à 150 millions d'euros. De plus, un certain nombre de sociétés françaises ont « plusieurs molécules en développement en parallèle », observe Maryvonne Hiance. A titre de comparaison, les sociétés françaises font moins de 3 tours de table et lèvent en moyenne 39 millions d'euros (soit 44 millions de dollars) alors qu'une société de health tech américaine réalise en moyenne plus de 4 tours de table levant 71 millions de dollars.

Un rôle de relais

« Pendant un temps, Euronext a joué un rôle de relais, mais, après quelques mauvaises expériences, gérants et entreprises se sont lassés », explique Marc Le Bozec, gérant chez Financière Arbevel. « Et puis, lever 150 à 200 millions d'euros sur Euronext est impossible », estime Maryvonne Hiance.

Bref, les sociétés n'ont d'autre ressource que de franchir l'Atlantique et se retrouvent ensuite tiraillées, parfois de façon prématurée, entre les deux continents. D'où la volonté de France Biotech, association regroupant les health tech de l'Hexagone, d'attirer des capitaux privés de ce côté-ci de l'Atlantique. « En Europe, il n'y a pas véritablement d'équivalent de la conférence JP Morgan de San Francisco qui réunisse l'ensemble de l'écosystème de la santé », observe Marc Le Bozec. Le pari de France Biotech, c'est d'organiser un événement pour pallier ce manque, avec le soutien de l'écosystème français de l'innovation en santé.

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Comment se portent les entreprises cotées en Europe ?

Financière Arbevel investit essentiellement dans les ETI cotées, avec une étude approfondie de leurs stratégies. 

Selon les baromètres, les entreprises sont assez solides, malgré un ralentissement qui est acté. Comment se portent les entreprises cotées ?

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Un début d'année studieux

En ce début d’année, nous souhaitons vous transmettre le ressenti des récentes conférences auxquelles nous avons assisté ainsi que préciser le positionnement de nos fonds en ce début d’année.

Nos équipes de gestion ont participé au séminaire small et mid cap Oddo à Lyon qui réunit plus de 263 sociétés, au Consumer Electronic Show qui s’est tenu à Las Vegas et la conférence JP Morgan, référence pour le secteur des sciences de la vie à San Francisco.

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Brexit, Italie, accord commercial entre les Etats-Unis et la Chine, quelles perspectives sur les marchés ?

Le face à face a opposé Thibault Prébay, directeur général adjoint de Financière Arbevel, et Stéphane Déo, stratégiste de la Banque Postale AM.

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Point de gestion Pluvalca Disruptive Opportunities

Pluvalca Disruptive Opportunities est investi essentiellement en actions européennes avec une approche multithématique.

L’ambition du fonds est de s’exposer à tous les secteurs d’activité concernés par des changements profonds provoqués par les innovations récentes et les ruptures technologiques. Nous avons ainsi identifié une dizaine de thématiques/secteurs (de l’Industrie 4.0 aux semiconducteurs en passant par les « medtechs » ou encore les paiements) qui concernent les enjeux majeurs de notre époque : digitalisation, automatisation, informatique et big data, Intelligence Artificielle etc. L’exposition à chacune de ces thématiques est la résultante de notre analyse fondamentale et du potentiel d’appréciation identifié pour chacune des sociétés remplissant nos critères de la « disruption ».

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Point de gestion Pluvalca France Small Caps

Pluvalca France Small Caps est un fonds de stock-picking fondamental dont la gestion est basée sur des convictions par rapport à des thématiques structurelles de long terme porteuses de croissance, des sociétés en retournement ou des opportunités en fonction du cycle économique.

Nous gérons le fonds sur la base d’un processus rigoureux faisant intervenir une dizaine d’analystes gérants qui rencontrent des sociétés au quotidien (plus de 1000 rencontres par an).

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« Nous misons sur des histoires d'entreprises »

Pour Sébastien Lalevée, directeur général de la Financière Arbevel, les variations brutales des marchés s'expliquent par la place prise par la gestion passive.

Comment comprendre les fluctuations actuelles des marchés ?

Sébastien Lalevée : Depuis la mi-juin, on observe, avec l'accélération de la guerre commerciale menée par Donald Trump, une augmentation du stress sur les marchés européens, en particulier sur le segment des petites et moyennes valeurs. Depuis janvier, ces dernières ont perdu plus de 15 %. Les investisseurs désertent. C'est le classique mouvement de fuite vers la liquidité et la sécurité qui aujourd'hui s'accélère malgré des fondamentaux macro-économiques qui restent bons. Preuve de ce décalage : le cours du nickel, matière première très spéculative, s'est effondré, alors que celui du manganèse, très lié au jeu de l'offre et de la demande, reste haut. Ce qui est nouveau, c'est que les variations sont aujourd'hui amplifiées par la hausse du poids de la gestion passive sur les marchés. Les trackers, les algorithmes achètent lorsque le marché monte et vendent lorsqu'il baisse. Les comportements deviennent plus moutonniers, ce qui génère des corrections plus violentes avec des chutes de certains secteurs de 30 à 40 % alors même que les perspectives de résultats des entreprises sont bonnes. On l'a vu sur le titre Apple après un tweet de Trump. C'est le cas des semi-conducteurs, par exemple. Les valorisations n'ont plus d'impact. Nous sommes aujourd'hui dans un marché de flux et plus de fondamentaux, et, dans cet environnement, le métier de stock picker devient plus difficile.

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Conférences Cowen & Chardan - New York 2018

Nous avons participé à deux conférences la semaine dernière à New York l’une généraliste (Cowen) et l’autre dédiée à la thérapie génique, l’édition de génome et la thérapie cellulaire (Chardan). Le sentiment est globalement positif malgré la chute des derniers jours ayant ramené l’indice Nasdaq Biotech à son niveau de début d’année. 2018 aura été une très bonne année en matière d’introductions en bourse et de levées de fonds (le premier trimestre 2018 aura été le deuxième meilleur trimestre depuis début 2010, source : Raymond James). Cela dit les acteurs du marché se sont empressés de réaliser le maximum d’opérations avant les prochaines élections locales dont l’issue est incertaine.
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Pluvalca AllCaps, bon dans toutes les configurations de marché

La clé du succès réside dans une gestion opportuniste, fruit à la fois d'une analyse fondamentale et de la prise en compte d'un cadre macroéconomique.
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Bourse : les valeurs préférées de la Financière Arbevel

La société de gestion, spécialiste des valeurs françaises et des biotechs européennes, connait un succès croissant. Retrouvez les actions favorites des gérants dans les fonds proposés au public. Portée par les performances excellentes de ses fonds, la Financière Arbevel, dirigée par Jean-Baptiste Delabare et Sébastien Lalevée, a connu un grand succès ces dernières années auprès des investisseurs. Les encours sous gestion sont ainsi passés de 54 millions d’euros fin 2009 à plus de 2 milliards aujourd’hui ! Les dirigeants mettent en avant leur expertise dans la gestion des actions françaises, les valeurs de biotechnologie européennes et les thématiques liées aux ruptures technologiques. Leur philosophie d’investissement est basée sur le choix des valeurs («stock-picking»), en donnant la priorité à l’analyse financière et stratégique, à la qualité du management, à l’identification des thématiques de croissance structurelle.
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Valeurs moyennes Françaises : le tiercé gagnant

Pluvalca Initiatives PME classé meilleur fonds de valeurs moyennes Françaises par Investir avec une performance de 187,9% sur 5 ans !
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Un été sous tensions

A l’orée de l’élection de Donald Trump, les observateurs redoutaient une catastrophe historique pour l’économie américaine, voire mondiale et une débâcle pour les marchés financiers.

Cette cacophonie aura duré moins d’une journée, laissant place à un enthousiasme (voire une euphorie) face aux perspectives de baisses d’impôt et de relance massive (fut-ce au prix d’un déficit fort, ces mesures n’étant pas financées).

La perspective d’une guerre commerciale avec la Chine a ravivé les inquiétudes : les optimistes (dont nous faisons partie) y voient une tentative, vraisemblablement fructueuse, d’obtenir des concessions chinoises via une négociation très agressive. D’autres pensent, plus simplement, que Trump s’enferme dans une logique dangereuse sans raison.

Ces tensions commerciales ont pesé fortement sur les marchés émergents et européens, tandis que les Etats-Unis, Nasdaq en tête, affiche des performances insolentes.

Donald Trump, leur président, notre problème ?

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Découverte du fonds Pluvalca Disruptive Opportunities avec Jean-Baptiste Delabare, Président de Financière Arbevel et gérant du fonds

Pourquoi avoir décidé de lancer un fonds sur la disruption et que représente cette thématique ?

Jean-Baptiste Delabare : Notre philosophie de gestion est centrée sur l'analyse financière et stratégique ainsi qu’une connaissance aboutie des entreprises dans lesquelles nous investissons. Parallèlement, dans un monde où la croissance économique est soumise à de plus en plus d’aléas, nous cherchons à identifier des thématiques de croissance structurelle susceptibles de s’affranchir du cycle macro-économique pour créer de la valeur. La digitalisation, les nouveaux modes de paiement, l’Industrie 4.0 ou encore le vieillissement démographique constituent certaines de ces thématiques privilégiées aujourd’hui.

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Pluvalca Multibonds face au risque Italien

L’Italie inquiète les marchés suite au blocage politique qui se poursuit avec des partis populistes en position de force.

Les taux d’intérêt italiens à 10 ans dépassent les 3% tandis que le MIB (indice italien du marché actions) qui caracolait en tête des indices européens en début d’année abandonne prêt de 13% en deux semaines.

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Le journal des biotechs : Nash, Bone Therapeutics, l'interview de Marc Le Bozec gérant du fonds Pluvalca Biotech

 Marc Le Bozec, gérant du fonds Pluvalca Biotech, revient notamment sur Cellectis et Biom'Up et explique qu'il ne faut sans doute pas attendre de success story parmi les biotechs françaises avant... 2019

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Le point sur Pluvalca Allcaps avec Régis Aubert gérant du fonds Pluvalca AllCaps

Deux poches actions ajustables en fonction du cycle...

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"On se trompe en analysant les marchés au jour le jour"

Ces dernières 48 heures, les traders à New York ont fait face à des turbulences boursières notamment sur les fonds macro. Selon Sébastien Lalevée, directeur général de la Financière Arbevel, le fait d'analyser les marchés financiers au jour le jour en essayant d’intellectualiser ce qui se passe n'est pas une méthode très saine. En effet, l'indice de la volatilité, considéré comme un thermomètre en théorie de risque, a sa propre vie. Sa montée ne signifie donc pas forcément une augmentation de celui-ci. Comment doit-on alors gérer les indices sur les marchés financiers ? Quid de l'automatisation totale de cette pratique ?

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Le retour de la volatilité !

Après une année 2017 qui a vu une volatilité historiquement faible aux Etats-Unis, une hausse marquée des marchés actions, des taux longs restés stables et l’euphorie gagner les cryptomonnaies, le réveil est brutal ! Pourtant les raisons de rester confiant, particulièrement sur la zone Euro, restent nombreuses

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Financière Arbevel était au Consumer Electronics Show 2018 de Las Vegas

CES 2018 : les innovations se bousculent au salon de Las Vegas

Le Consumer Electronics Show (CES), qui lance sa 52e édition à Las Vegas (États-Unis) le mardi 9 janvier 2018, est devenu une référence dans le monde des innovations électroniques en tous genres. Les startups du monde entier s'y pressent, dont des françaises. 

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JP Morgan Healthcare Conférence 2018

Une année studieuse à l’heure où la Chine entre dans la danse

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ODDO Midcap Event

Suite au forum Midcaps Oddo BHF ayant eu lieu les 11 et 12 janvier 2018 à Lyon, nous revenons avec une tonalité positive et une confiance affichée pour 2018.

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Le Président de cette société qui gère désormais 1,8 milliard d'euros vous présente son fonds flexible..

Interview de Jean-Baptiste Delabare par H24

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Investir sur les sociétés de rupture européennes, de tous secteurs... Le point sur Pluvalca Disruptive Opportunities

Investir sur les sociétés de rupture européennes, de tous secteurs... Le point sur Pluvalca Disruptive Opportunities

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"Quel poids peut avoir la hausse de l'euro sur les marchés actions européennes ?"

Le face à face a opposé Thibault Prébay, directeur général adjoint de la Financière Arbevel, et Frédéric Rollin, conseiller en stratégie d'Investissement chez Pictet.

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"Halte à l'alarmisme"

Les années se suivent et se ressemblent. Depuis 2001, puis 2008, il est difficile d’être témoin d’une hausse des marchés actions de plus de 10% sans voir fleurir une série d’oiseaux de malheur nous évoquant « l’évidente formation d’une bulle ». À force d’annoncer une catastrophe, peut-être auront-ils raison un jour, mais nous ne pensons pas, une fois de plus, que le pire est pour demain.

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Pluvalca Evolution Europe, un fonds flexible géré comme un “Kids College Fund”

Interview de Jean-Baptiste Delabare, Président de Financière Arbevel, chez Club Patrimoine.

"Créé en octobre 2009, à l'époque nous avions décidé de créer un fonds pour y investir l'épargne de nos enfants pour payer leurs études plus tard, c'est un peu comme les fonds que connaissent les Américains, les Kid's College Funds"

Y'a pas que le CAC

Y'a pas que le CAC: L'euro marque un sommet de plus d'un an face au dollar et pénalise les Bourses européennes - 18/07

Y'a pas que le CAC: chaque mardi, focus sur l'univers des small&mid caps (petites et moyennes valeurs). - Avec: Sébastien Lalevée, directeur général de la Financière Arbevel. - Intégrale Bourse, du mardi 18 juillet 2017, présenté par Grégoire Favet, sur BFM Business.

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Sicav de la semaine : pluvalca disruptive opportunities

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Lettre macro-économique du 3ème trimestre

  • Une pause salutaire...
  • L'économie européenne accélère sur fonds de réduction des déficits
  • Vers la fin du stimulus des banques centrales. Quel impact ?
  • La consolidation récente offre des points d'entrée attractifs...
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Pluvalca Disruptive Opportunities : Priorité à l'innovation

Article sur Pluvalca Disruptive Opportunities dans le journal Investir

"Investir dans des sociétés susceptibles de changer le monde de demain"

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Financière Arbevel, une nouvelle fois sponsor de l'Echapée Volée : Une immersion dans le futur

  • L'innovation au coeur du processus de décision et d'investissement
  • L'échapée Volée : "Exponential Happiness"
    • L'innovation en santé, vecteur d'économie
    • La cyber-sécurité, une menace tangible
    • Le travail 2.0
    • L'homme 2.0 ?!?
    • La réalité virtuelle
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Et si c'était l'année de l'Europe ?

En 2017, la macroéconomie confirme l'embellie...

... le risque politique semble se dissiper...

... vers un retour des flux sur les actions européennes ?

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"Sucess story d'une pépite de la gestion française"

Interview de Jean-Baptiste Delabare, Président de Financière Arbevel, chez Club Patrimoine.

"Une belle histoire commencée en décembre 2008 avec mon associé Sébastien Lalevée"

Pluvalca AllCaps élu meilleur fonds Actions France Grandes capitalisations par Morningstar

Article du Figaro sur les meilleures SICAV récompensées

 

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Clôture de PLUVALCA INITIATIVES PME

Notre fonds PLUVALCA INITIATIVES PME a atteint le seuil des 40 000 parts A sur la VL du 27/01/2017.

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Retour sur la conférence JP Morgan Healthcare 2017

Marc Le Bozec, gérant de Pluvalca Biotech, était présent à la conférence JP Morgan Healthcare, le festival de Cannes des sociétés de biotechnologies qui se tient chaque année la deuxième semaine de janvier à San Francisco.

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Brexit : un mal pour un bien ?

Les temps changent…

Souvenez vous, au lendemain de l’élection présidentielle française de 2012, David Cameron déroulait le tapis rouge aux entreprises françaises souhaitant s’installer en Angleterre ! Que dirait-il aujourd’hui?

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brexit - keep calm and take a deep breath

La volatilité est de retour, un phénomène malheureux auquel il faudra s’habituer. Faux signal ou véritable source d’inquiétude ?

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Pluvalca initiatives pme récompensé par le revenu

Le Revenu lui décerne le Trophée d’Or 2016 comme l’un des 3 meilleurs fonds actions Europe sur 3 ans

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FED : les planètes (enfin) alignées pour juin ?

La Réserve Fédérale a surpris les marchés hier, avec des minutes laissant envisager des hausses de taux à venir (« Hawkish ») alors que le marché était de plus en plus convaincu d’un statu quo au mois de juin.

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que nous disent les entreprises sur les perturbations actuelles ?

Ce début d’année est pour le moins volatil, et la consolidation violente, parfaitement corrélée entre de nombreuses classes d’actifs en a surpris plus d’un

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financiere arbevel etoffe sa gamme

Article dans l'AGEFI sur le nouveau fonds de Financière Arbevel sur les technologies de ruptures : Pluvalca Disruptive Opportunities

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la banque centrale des marches financiers ?

La Banque Centrale Européenne semblait avoir le droit à un repos bien mérité cette année. En effet après de nouvelles mesures en décembre, elle ne semblait plus avoir grand-chose à faire en 2016 dans un contexte d’éloignement des risques de spirale déflationniste. Mais les marchés en ont décidé autrement et la pression était grande pour cette réunion de la BCE sans toutefois trop savoir ce qu’il fallait en attendre.

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10 eme edition du club entrepreneur

Dans le cadre de son Club Entrepreneur, Financière Arbevel a invité hier soir Jean-Charles DECAUX, co-directeur général de JCDecaux.

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Le festival de Cannes des biotechnologies à San Fransisco

Marc Le Bozec, gérant de Pluvalca Biotech, était présent à la conférence JP Morgan Healthcare, le festival de Cannes des sociétés de biotechnologies qui se tient chaque année la deuxième semaine de janvier à San Francisco.

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serait-il raisonnable de capituler ?

Les marchés financiers mondiaux semblent proches de la capitulation après une fin d’année difficile ainsi qu’un début d’année plutôt chaotique.

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FED : Back to main street

La Réserve Fédérale semblait avoir brouillé son discours en septembre en s’intéressant davantage au comportement des marchés financiers (Wall Street) qu’à la santé de son économie et repoussant à 2016 les anticipations de hausse de taux. Pourtant, elle vient à nouveau de retourner les anticipations de marché en remettant sur la table la possibilité d’une hausse de taux.

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les valeurs moyennes sont à l'honneur chez financière arbevel

"Grâce à une sélection judicieuse de valeurs moyennes et à une gestion opportuniste élaborée à la suite d’une analyse fondamentale, les fonds actions de la Financière Arbevel se distinguent"

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ne pas céder à la panique et prendre le temps de la réflexion

Le mois d'août n'a pas été de tout repos sur les marchés financiers, avec un mouvement de baisse généralisé, accompagné d'une très forte volatilité.

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le secteur de la biotechnologie est loin d'avoir épuisé tout son potentiel

"Après le récent rally des valeurs de biotechnologie, certains s’inquiètent de l’émergence d’une potentielle bulle.
Nos cinq experts répondent à nos questions afin de décrypter les grands thèmes qui animent le secteur"

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10 sociétés de gestion performantes

Article du journal Le Revenu classant Financière Arbevel parmi les 10 sociétés de gestion performantes.

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